שוק ההשקעות האלטרנטיביות בישראל חווה צמיחה מרשימה בשנים האחרונות, ובמרכזו עומדות קרנות הגידור. בסוף 2024 הגיע היקף הנכסים המנוהל בתעשייה לכ-22 מיליארד דולר, לאחר צמיחה של כמעט 30% במהלך השנה. פעילות זו הופכת את קרנות הגידור לאפיק משמעותי עבור משקיעים המחפשים חשיפה לאסטרטגיות השקעה מתוחכמות.
מהן קרנות גידור ואיך הן פועלות?
קרנות גידור הן מכשירי השקעה המנוהלים על ידי מנהלים מקצועיים, המשתמשים באסטרטגיות מגוונות במטרה להשיג תשואה תוך צמצום הסיכון. המילה "גידור" מתייחסת להגנה שהקרן מספקת מפני תנודות חדות בשוק. בניגוד לקרנות נאמנות רגילות, מנהלי קרנות גידור נהנים מחופש רב יותר בבחירת אסטרטגיית ההשקעה ויכולים להרוויח גם בשווקים יורדים.
בין האסטרטגיות הנפוצות ניתן למצוא: השקעה במניות עם פוזיציות לונג ושורט במקביל, ניתוחים כלכליים גלובליים, ניצול פערי תמחור בין נכסים דומים, והשקעות מבוססות אירועים כמו מיזוגים ורכישות. חלק מהקרנות משלבות מספר אסטרטגיות בו זמנית כדי לפזר סיכונים.
למי מתאימה ההשקעה?
בישראל, קרנות גידור פרטיות מיועדות בעיקר למשקיעים כשירים – בעלי הון נזיל של כ-8 מיליון שקל ומעלה. לצדם משקיעים גם גופים מוסדיים כמו חברות ביטוח וקרנות פנסיה. החל מ-2024 קיימות גם קרנות גידור בנאמנות, המאפשרות לציבור הרחב להיחשף לתחום, אם כי בהיקף נכסים קטן יותר.
דמי הניהול בקרנות גידור גבוהים יחסית ונעים סביב 2% מהנכסים המנוהלים בשנה, בתוספת דמי הצלחה של כ-20% מהרווחים. מבנה עמלות זה נועד לתמרץ את מנהלי הקרנות להשיג תשואות גבוהות.
ביצועים ונתוני השוק של קרנות הגידור בישראל
תעשיית קרנות הגידור הישראלית מונה כ-300 קרנות, כאשר עשר הקרנות הגדולות מנהלות יחד כ-7.5 מיליארד דולר, המהווים כשליש מהענף. ב-2024 השיגו קרנות הגידור המנייתיות תשואה ממוצעת של כ-29%, דומה לתשואת מדד ת"א 125. היתרון המרכזי שלהן התבטא דווקא בחודשי הירידות, בהם הפסידו פחות מהמדדים.
חברת iFunds – גישה מקצועית להשקעות אלטרנטיביות
חברת iFunds מבית אלטשולר שחם מציעה למשקיעים ישראלים גישה לעולם ההשקעות האלטרנטיביות, כולל קרנות גידור. החברה מלווה את המשקיעים באיתור הזדמנויות ובהתאמת אפיקי ההשקעה לפרופיל הסיכון האישי. צוות המומחים של iFunds מנתח את הקרנות השונות ומסייע בבחירה המתאימה ביותר לכל משקיע.
סיכום
קרנות גידור מהוות אפיק השקעה מתוחכם המציע פוטנציאל לתשואה משמעותית לצד הגנה מפני תנודתיות השוק. עבור משקיעים כשירים המחפשים לגוון את תיק ההשקעות שלהם, מדובר בכלי חשוב שכדאי להכיר ולשקול כחלק מאסטרטגיית ההשקעה הכוללת.
