יום מסחר מעורב בבורסה: הביטחוניות זינקו, השבבים נסוגו

יום המסחר בבורסה בתל אביב הסתיים במגמה חיובית מתונה, לאחר שבמהלך היום נרשמה תנודתיות שהחלה בירידות קלות והתגלגלה לעליות בסיום. בלב ההתעניינות עמד מדד הביטחוניות, שרשם זינוק של כ-3%, בעוד יצרניות השבבים משכו לכיוון ההפוך. עבור קהל המשקיעים והסוחרים העוקבים אחרי השוק המקומי, מדובר ביום שממחיש עד כמה מגמות עולמיות – ובראשן נתוני התעסוקה בארצות הברית – משפיעות באופן ישיר על ההתנהגות של המניות בתל אביב.

הביטחוניות מובילות את העליות

ענף הביטחוניות היה הכוכב של יום המסחר. מניית אלביט מערכות רשמה עלייה של כ-6%, ומניית נקסט ויז'ן קפצה בכ-7.2%. עליות מסוג זה בענף הביטחוני משקפות לרוב ציפיות של המשקיעים להמשך ביקושים גבוהים למערכות הגנה ולציוד ביטחוני, נושא שרלוונטי במיוחד לאור המצב הביטחוני האזורי בשנים האחרונות. עבור מי שעוקב אחר תיק ההשקעות שלו, ענף זה הפך בשנים האחרונות לאחד המנועים המרכזיים של הבורסה המקומית.

השבבים בירידה: טאואר בולטת לרעה

בניגוד למגמה החיובית בביטחוניות, יצרניות השבבים סבלו מירידות. מניית טאואר איבדה כ-5.5% בסיום המסחר. ענף השבבים רגיש במיוחד למגמות הגלובליות ולתנועות במניות הטכנולוגיה בעולם, ולכן ירידות מקומיות בו לעיתים משקפות סנטימנט רחב יותר בשוקי הטכנולוגיה הבינלאומיים. הפער בין ביצועי הביטחוניות לשבבים ממחיש עד כמה השוק המקומי מגוון ומחולק בין ענפים בעלי דינמיקה שונה לחלוטין.

נתוני התעסוקה בארה"ב הזיזו את המחטים

הרקע המרכזי ליום המסחר היה נתון שהגיע מעבר לים: שוק העבודה האמריקאי הפתיע לרעה עם תוספת של 57 אלף משרות בלבד, לעומת ציפיות של כ-114 אלף משרות. אף שהנתון נחשב חלש מבחינה כלכלית, בשווקים הפיננסיים הוא התקבל דווקא בחיוב יחסי. ההיגיון מאחורי זה נעוץ במדיניות הריבית: כאשר שוק העבודה נחלש, הסיכוי ללחצים אינפלציוניים יורד, ובעקבות זאת פוחת גם הסיכוי להעלאת ריבית מצד הבנק המרכזי האמריקאי. ריבית נמוכה יותר נחשבת בדרך כלל תומכת בשוקי המניות. עם זאת, חשוב לזכור שהתמונה אינה חד-משמעית, ותרחיש הריבית עשוי להשתנות בהתאם לנתונים נוספים.

בעקבות פרסום הנתונים נחלש הדולר מול השקל, התפתחות המשפיעה על ייבואנים, יצואנים ומשקיעים בשוק המט"ח כאחד. תושבי "שוק ההון" העוקבים אחר שער החליפין ראו בכך תזכורת לכך שהחלטות מוניטריות מעבר לים מהדהדות במהירות בכיס של כל אחד מאיתנו.

עסקאות ומהלכים בולטים ביום המסחר

מלבד תנועות המדדים, נרשמו מספר עסקאות ומהלכים עסקיים שעשויים לעניין את המשקיעים:

• מגדל ביטוח נכנסת כשותפה בחברת הנדל"ן הפרטית גיא ודורון לוי, בהשקעה של 325 מיליון שקל בתמורה לכ-14% מהמניות. העסקה משקפת לחברה שווי של כ-2.32 מיליארד שקל לאחר הכסף, ולמגדל יוקצו גם אופציות לרכישת כ-4% נוספים.
• מנורה שילמה לבתי הזיקוק בחיפה (בז"ן) 73 מיליון שקל במסגרת הסכם פשרה בתביעת רשלנות מקצועית, וכעת תובעת 70 מיליון שקל מחברת הביטוח כלל, שהייתה המבטחת הקודמת של משרד עורכי הדין הנוגע בדבר.
• נופר אנרג'י עדכנה כי קיבלה הצעה מקדמית ולא מחייבת לרכישת זכויות בפרויקט אנרגיה סולארית ואגירה בצרפת, בהספק מתוכנן של כ-56 מגה-וואט, בכפוף לבדיקות נאותות.
• ברנד דיווחה על זכייה בשני מכרזי אבטחה ושמירה בהיקף כולל המוערך בכ-91 מיליון שקל לפחות, באמצעות חברת נוף ים שבשליטתה.

שינויים ניהוליים ומהלכי הון

בחברת פנינסולה אושר מינויו של אסף עזרא למנכ"ל, שיחליף את ג'קי כהן העובר לתפקיד בכיר בקבוצה אחרת. עזרא מביא עמו ניסיון של יותר מ-20 שנה בתחומי האשראי, הפיננסים ושוק ההון, כולל תפקיד ניהולי בכיר בחברת אשראי חוץ-בנקאי.

מניית פינרג'י בלטה בזינוק חד לאחר דיווח על מזכר הבנות לא מחייב עם תאגיד ייצור אמריקאי גלובלי, לקראת ייצור המוני של מערכות אלומיניום-אוויר עבור שוק חוות השרתים. חשוב לציין כי מדובר בהסכם ראשוני שאינו מחייב, וכי בעבר הודעות דומות לא תמיד תורגמו לתוצאות עסקיות בפועל – סיבה טובה למשקיעים לנהוג בזהירות.

פאלו אלטו בדרך למדדי הדגל

אחת ההתפתחויות המעניינות היא הכניסה הצפויה של ענקית הסייבר פאלו אלטו למדדי ת"א-35 ות"א-125. המניה, שנרשמה למסחר בתל אביב בעקבות רכישת סייברארק, תצורף למדדים במסלול המהיר בעדכון הפרמטרים הרבעוני, כשמשקלה המרבי יוגבל ל-5%. הכניסה מגיעה לאחר מהלך חזק במיוחד: המניה זינקה עשרות אחוזים מתחילת השנה, ושוויה תפח משמעותית מאז תחילת המסחר בתל אביב. עם זאת, בשל תנאי הסף הטכניים הדורשים תקופת מסחר מינימלית, המדדים המקומיים החמיצו חלק ניכר מהעלייה.

מה זה אומר עבור המשקיעים המקומיים

יום המסחר הזה מדגיש כמה עקרונות שחשוב לתושבי "שוק ההון" לזכור: השוק המקומי מושפע באופן הדוק ממגמות גלובליות, בעיקר מנתונים מאקרו-כלכליים בארה"ב ומהחלטות ריבית; קיים פיזור רחב בין ענפים – מה שעולה בביטחוניות עשוי לרדת בשבבים; ודיווחים על עסקאות ומזכרי הבנות דורשים קריאה ביקורתית, שכן חלקם ראשוניים ולא מחייבים. שמירה על פיזור, מעקב אחר החדשות הכלכליות והבנת ההקשר הרחב הם כלים חיוניים לניהול סיכונים נבון בבורסה.